Translation of a bank's communication to its customers
by Francesco Patanè
Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) for entities
Dear Client,
In March 2024 the United States Congress enacted the “Foreign Account Tax Compliance Act” (“FATCA”) as part of the “Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act”. FATCA aims to combat tax evasion by US persons holding financial assets outside the United States or through non-US entities. To achieve this purpose, FATCA requires foreign financial institutions (“FFIs”), like banks, to:
- Identify
- US accounts, i.e. accounts held by US Persons, directly or through non-US entities, like Owner-documented foreign financial institutions (“FFIs”) or Passive non-financial foreign entities (“NFFEs”) in which US persons hold an interest;
- FFIs which are non-compliant with FATCA requirements (nonparticipating foreign financial institutions (“NPFFIs”);
-Report the aforementioned accounts with all relevant financial information to the US Internal Revenue Service (“IRS”) or to the local competent authority;
- Apply a 30% withholding on all US source payments such as income and gross proceeds from the disposal of US assets made to non-cooperative US accounts and NPFFIs.
Legge sugli adempimenti fiscali dei conti esteri in relazione agli enti
Gentile Cliente,
Nel mese di marzo 2024 il Congresso degli Stati Uniti ha emanato il “Foreign Account Tax Compliance Act” (“FATCA”) come parte integrante della “Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act” (Legge sugli incentivi per le assunzioni finalizzate a favorire l’occupazione). L’obiettivo di FATCA è contrastare l’evasione fiscale di persone fisiche statunitensi che detengano attività finanziarie fuori dagli Stati Uniti anche attraverso enti esteri. Per il raggiungimento di suddetto obiettivo la FATCA richiede alle istituzioni finanziarie estere (“FFIs”) come le banche, di:
- Identificare
- Conti statunitensi ovvero i conti intestati a soggetti statunitensi direttamente o tramite enti esteri quali ad esempio istituzioni finanziarie straniere “Owner Documented” (“FFIs”) o entità non finanziarie estere passive (“NFFEs”) nelle quali soggetti statunitensi detengano partecipazioni;
- FFIs non aderenti alla normativa FATCA (istituzioni finanziarie straniere non partecipanti – NPFFIs”);
- Fornire rapporti relativi ai suddetti conti corredati da tutte le informazioni finanziarie rilevanti e trasmettere gli stessi all’Agenzia delle Entrate statunitense (“IRS[3]”) o alle competenti autorità locali;
- Applicare una ritenuta del 30% su tutti i pagamenti di fonte statunitense, quali rendite e ricavi lordi ottenuti dalla cessione di valori patrimoniali statunitensi, sui conti dei clienti non collaborativi e nei confronti delle NPFFIs.
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